【09:25 國恩股份(002768)：“一體兩翼”經(jīng)營穩(wěn)健 產(chǎn)業(yè)升級持續(xù)進擊】
<script>document.write(unescape("中國銀河證券"));</script>4月2日給予國恩股份(002768)推薦評級。
投資建議：預計2026-2028 年公司營收分別為315.78、351.21、401.67 億元；歸母凈利潤分別為10.54、12.49、14.69 億元，同比分別增長25.25%、18.57%、17.59%；EPS 分別為3.50、4.15、4.88 元，對應PE 分別為13.44、11.34、9.64 倍， 維持“推薦”評級。
(資料圖片僅供參考)
風險提示：原材料價格大幅上漲的風險，業(yè)務開拓不及預期的風險，經(jīng)營規(guī)模擴大帶來的管理風險，項目建設不及預期的風險等。
該股最近6個月獲得機構2次買入評級、2次推薦評級、1次增持評級。
【09:25 森馬服飾(002563)：休閑業(yè)務經(jīng)營質(zhì)量改善 童裝維持穩(wěn)健】
<script>document.write(unescape("中國銀河證券"));</script>4月2日給予森馬服飾(002563)謹慎推薦評級。
投資建議：公司基本面穩(wěn)健，存貨減值后輕裝上陣，憑借成人休閑高質(zhì)量發(fā)展和童裝業(yè)務市場不斷夯實，26 業(yè)績有望迎來拐點。預計公司2026/27/28 歸母凈利潤為10.00/11.04/11.84 億元，EPS 為0.37/0.41/0.44 元，對應PE 估值分別為14.6/13.3/12.4 倍，維持“謹慎推薦” 評級。
風險提示：終端銷售弱于預期的風險；渠道優(yōu)化不及預期的風險；市場競爭加劇的風險。
該股最近6個月獲得機構11次買入評級、2次增持評級、1次謹慎推薦評級、1次強烈推薦評級。
【09:25 上海醫(yī)藥(601607)2025年年報業(yè)績點評：收入穩(wěn)健增長 內(nèi)生外延驅(qū)動未來成長】
<script>document.write(unescape("中國銀河證券"));</script>4月2日給予上海醫(yī)藥(601607)推薦評級。
投資建議：公司作為醫(yī)藥商業(yè)龍頭，工業(yè)在研管線持續(xù)兌現(xiàn)，建議關注長期上行空間。該機構預計公司2026-2028 年歸母凈利潤分別為54.72/60.15/67.02 億元， 同比-4.4% 、 9.9% 、 11.4% ， 當前股價對應2026-2028 年PE 為11.39/10.36/9.30 倍，維持“ 推薦”評級。
風險提示：在研管線收入落地不及預期的風險；藥品需求與政策落地不及預期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險；新品研發(fā)與商業(yè)化進度不及預期的風險。
該股最近6個月獲得機構3次推薦評級、2次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級。
【09:25 三一重工(600031)2025年業(yè)績點評：業(yè)績符合預期 經(jīng)營性現(xiàn)金流創(chuàng)歷史新高】
<script>document.write(unescape("中國銀河證券"));</script>4月2日給予三一重工(600031)推薦評級。
投資建議：該機構認為，工程機械行業(yè)周期性上行， 國內(nèi)重大工程、新型城鎮(zhèn)化、設備更新等提供了較堅實基礎需求。海外，出口數(shù)據(jù)亮眼，2026 年1-2 月工程機械出口金額106.86 億美元，同比增長33.4%（去年同期7.17%），1-2 月挖掘機出口量同比增長39%（去年同期7.4%）。疊加近期油價高位新能源產(chǎn)品需求提升，中國主機廠電動化優(yōu)勢明顯。三一挖機優(yōu)勢穩(wěn)固，電動化和礦山產(chǎn)品譜系漸全，現(xiàn)金流水平優(yōu)異，有望順應行業(yè)趨勢繼續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。該機構預計公司26-28 年實現(xiàn)歸母凈利潤109 億/134 億/158 億元，對應26-28 年PE 為15.9/12.9/11.0 倍，維持“推薦”評級。
風險提示：國內(nèi)宏觀經(jīng)濟不及預期的風險，政策推進程度不及預期的風險，行業(yè)競爭加劇的風險，出口貿(mào)易爭端的風險。
該股最近6個月獲得機構17次買入評級、1次推薦評級、1次增持評級、1次“買入”投資評級。
【09:25 云南白藥(000538)2025年業(yè)績點評：工業(yè)穩(wěn)健增長 分紅比例維持高水平】
<script>document.write(unescape("中國銀河證券"));</script>4月2日給予云南白藥(000538)推薦評級。
投資建議：公司是國內(nèi)中藥龍頭企業(yè)，短中長期布局清晰，戰(zhàn)略定力強，近年來維持高分紅比例。該機構預計2026-2028 年歸母凈利潤56.9/63.0/69.6 億元，同比增速10.5%/10.7%/10.4%，對應PE 為18/16/15X， 維持“推薦”評級。
風險提示：訂單取消的風險；匯率波動影響公司匯兌收益的風險；下游需求恢復不及預期的風險；產(chǎn)品銷售不及預期風險；研發(fā)與生產(chǎn)進度不及預期的風險。
該股最近6個月獲得機構4次買入評級、2次推薦評級、1次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。
